2024年硕士研究生入学考试真题
考试科目：431金融学综合
时间：180min；分值：150分
一、货币金融学部分（共90分）
（一）简答题（5题，每题9分，共45分）
1、对企业放贷时，为什么商业银行更偏向于抵押贷款？
2、货币市场和资本市场的定义，并分别例举其中的金融工具。
3、利率下降时，对企业的投资行为、对消费者的消费和储蓄行为有什么影响？
4、根据购买力平价理论简述一下长期汇率的因素以及如何产生影响。
5、利率风险结构中的市场分割理论的内容以及它的缺点和前提假设。
（二）计算题（1题，共15分）
A银行向中央银行贴现500万元，法定存款准备金率10％。
问：1、画出中央银行和a银行的T形图，并说明a银行的存款准备金法定存款准备金超额存款准备金的变动
2、如果将所有的超额存款准备金全部贷出去，可以产生多少货币存款？
3、不考虑现金漏损，存款乘数以及银行体系将产生多少货币？
4、如果将二问中的超额存款准备金全部投资于债券市场，银行体系的存款会有什么变化？
（三）论述题（1题，共15分）
在紧缩型货币政策下，货币政策传导机制的公司资产负债表传导途径。
（四）材料分析题（1题，共15分）
1、存款准备制度的内容及意义，以及政府安全网除了存款保险制度还有什么？
2、存款保险制度总是好的吗？你怎么认为？
二、公司理财部分（共60分）
（一） 简答题简答题（4题，每题5分，共20分）
1、简述自由现金流假说。
2、市盈率是什么？哪些因素决定了市盈率的变化？
3、为什么我们国家的新股发行总是折价发行？
4、Capm模型相比于股利折现模型有什么优势？
（二）计算题简答题（2题，每题10分，共20分）
1、柳林公司起初把盈利全作为股利发放，每股净利润为6元，折现率为12％，后来公司把盈利的40％作为留存收益，并保持未来ROE为20％不变，折现率也始终为12％，则公司股价的变化是多少？
2、现有A、B、C、D四个2年期投资项目，各项目的现金流如下：第0年的现金流分别是-15000，-5000，-5000，-10000；第1年的现金流分别是10000、4000、3500、6000，第2年的现金流分别9000、3000、4000、5500。公司的必要报酬率为10％。
（1）计算各项目的净现值，哪个是最优选择？
（2）如果起初只有10000元资金可分配，应该投资哪个项目。
（三）材料分析题（1题，共20分）
已知光华公司的全权益资本成本为12％，负债资本成本为6％，负债规模为1000万元，息税前利润为400万元，税率为35％。求：
（1）公司价值多少？
（2）公司的权益资本成本是多少？
（3）公司的WACC是多少？
